在電子商業(yè)急速發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資迅速增長(zhǎng)和基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善的大環(huán)境影響下，東南亞物流市場(chǎng)已蓄勢(shì)待發(fā)。本報(bào)告將市場(chǎng)細(xì)分為以下幾個(gè)部分進(jìn)行詳細(xì)分析: 1. 倉(cāng)儲(chǔ)和履行中心; 2. 交通設(shè)施; 3. 最后一英里配送; 4. 跨境物流。
雖然倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)被大型電子商務(wù)企業(yè)開(kāi)始逐漸自建倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)所波及，但在公共服務(wù)水平較低的二線城市和其他城市地區(qū)仍擁有巨大的發(fā)展空間。交通行業(yè)仍屬于資產(chǎn)密集型行業(yè)，但這樣的特質(zhì)為卓越運(yùn)營(yíng)（遠(yuǎn)程信息處理、路線規(guī)劃）或最優(yōu)化利用（服務(wù)市場(chǎng)、聚合和綜合解決方案）提供了獨(dú)特的商機(jī)。最后一英里交付流程在滿足消費(fèi)者對(duì)物流速度和包裹追蹤查詢的需求之外，也面臨著行業(yè)分化加劇的局面。新加坡和馬來(lái)西亞的跨境電子商務(wù)的熱度不減，跨境物流產(chǎn)業(yè)也會(huì)隨其他市場(chǎng)的成熟而得以跟進(jìn)。產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)，和現(xiàn)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者尚缺當(dāng)?shù)厍尻P(guān)方面專業(yè)知識(shí)的這一缺陷，證明了在這個(gè)領(lǐng)域的強(qiáng)有力的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。一、東南亞物流業(yè)的主要驅(qū)動(dòng)力
東南亞在過(guò)去十年里經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)建設(shè)與社會(huì)進(jìn)步帶來(lái)的飛速發(fā)展。作為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健上升的發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，東盟的中產(chǎn)階層正處于快速擴(kuò)張期，移動(dòng)/互聯(lián)網(wǎng)普及率也不斷提高。在人口紅利的影響下，線上電商平臺(tái)的消費(fèi)顯著增長(zhǎng); Tokopedia 、 Shopee 和 Lazada 等東南亞 B2C 電子商務(wù)巨頭紛紛開(kāi)始主導(dǎo)市場(chǎng)。
如下圖所示，預(yù)計(jì)到2023年，電子商務(wù)平臺(tái)收益和用戶數(shù)量都將增長(zhǎng)150%，分別達(dá)到450億美元和4.5億用戶。東南亞電商平臺(tái)的盛行影響并促進(jìn)了物流服務(wù)的需求， 這個(gè)現(xiàn)象在 B2C 領(lǐng)域格外顯著。
東盟對(duì)貿(mào)易的開(kāi)放程度體現(xiàn)在其不斷擴(kuò)大的國(guó)際貿(mào)易規(guī)模上，商品貿(mào)易占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重從1967年的43.1%上升到了2016年的87.0%。東盟在世界商品進(jìn)出口中的份額從1967年至今幾乎增漲了兩倍，在2016年分別達(dá)到了7.2%和6.6%。
東盟的外商直接投資（FDI）也從2016年的1230億美元增長(zhǎng)到了2017年的1370億美元，創(chuàng)下歷史新高。FDI 的主要流向行業(yè)從傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)向了批發(fā)和零售貿(mào)易；經(jīng)濟(jì)全球化加大了跨境流動(dòng)性和貿(mào)易物流需求。
基于 FDI 的增長(zhǎng)與向全球價(jià)值鏈積極躍升的體系，東南亞正在經(jīng)歷快速的城市化。快速城市化推動(dòng)了對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投入需求，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了更強(qiáng)的跨國(guó)連通性以及進(jìn)一步城市化的連鎖效應(yīng)。基礎(chǔ)設(shè)施與城市化之間的相互依存關(guān)系刺激了東南亞對(duì)物流業(yè)的需求，也促進(jìn)了該區(qū)域貨物和勞動(dòng)力的流動(dòng)。
物流流程包括三個(gè)主要的垂直領(lǐng)域：配送中心、運(yùn)輸（貨運(yùn)/最后一英里交付）和跨境物流，每個(gè)領(lǐng)域都有不同的市場(chǎng)細(xì)分和價(jià)值杠桿。
盡管訂單履行服務(wù)的內(nèi)部整合趨勢(shì)不斷上升，但第三方物流供應(yīng)商在城際交付速度方面仍具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。阿里巴巴（Alibaba）、Zalora 和 Singpost 等業(yè)界中堅(jiān)者的內(nèi)部整合方案是在優(yōu)越地理位置和一線城市設(shè)立大型區(qū)域履行中心。
完全依賴于第三方物流的企業(yè)則擁有最低的城際處理和運(yùn)輸時(shí)間，例如 Tokopedia 、 Shopee 和 Bukalapak 。然而值得一提的是，Tokopedia 也已經(jīng)開(kāi)始建立自己的履行中心，Bukalapak 和 Shopee 也將效仿。
1、目前有三個(gè)主要增長(zhǎng)領(lǐng)域存在投資機(jī)會(huì)第三方物流供應(yīng)商在二線城市建立物流服務(wù)的機(jī)會(huì)來(lái)源于人們對(duì)配送速度的要求越來(lái)越高。51%的客戶表示希望當(dāng)天配送，74%的客戶甚至表示愿意為當(dāng)天配送而額外付費(fèi)。然而，在二線城市中，倉(cāng)庫(kù)和配送網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施仍然薄弱。與大城市的配送成本相比，二線城市的城際配送成本極高。盡管第三方物流供應(yīng)商已經(jīng)開(kāi)始關(guān)注端到端的整合，但他們?nèi)杂斜匾M(jìn)行大量的資金籌集，以擴(kuò)大其運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)。二線城市需要利用規(guī)模較小的設(shè)施，以縮短客戶與業(yè)界中堅(jiān)者所建立的區(qū)域物流中心之間的距離。第三方物流將過(guò)剩的設(shè)施進(jìn)行聚合則可降低二線城市的交貨時(shí)間和運(yùn)輸成本。中國(guó)的科技巨頭（阿里巴巴、Lazada 、JD.ID 等）正在為自己在東盟的履行中心引 入 DeepTech （深科技）技術(shù)，這令當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)在這場(chǎng)科技博弈中處于劣勢(shì)。大多數(shù)本地的第三方物流公司仍然專注于按需倉(cāng)儲(chǔ)或端到端履行服務(wù)，幾乎沒(méi)有企業(yè)涉獵 DeepTech 的領(lǐng)域。因此在自動(dòng)化和機(jī)器人技術(shù)方面首先提出本地解決方案的企業(yè)，可以在向本地電子商務(wù)平臺(tái)提供技術(shù)方面享有巨大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
連通性改善的趨勢(shì)和市場(chǎng)商業(yè)模式的普及在東南亞物流業(yè)中呈現(xiàn)出獨(dú)特的發(fā)展?jié)摿Α?/span>
網(wǎng)絡(luò)聚合模式的參與度逐漸升溫；而遠(yuǎn)程信息處理和預(yù)測(cè)分析領(lǐng)域的需求卻仍未被開(kāi)發(fā)，發(fā)展前景廣闊。
最后一英里交付流程在滿足消費(fèi)者對(duì)物流速度和包裹追蹤查詢的需求之外，也面臨著行業(yè)分化加劇的局面。最后一英里快遞業(yè)務(wù)在東南亞發(fā)展迅速，快遞業(yè)務(wù)的年復(fù)合增長(zhǎng)率接近30%。然而，東南亞市場(chǎng)已變得更加分化; 許多業(yè)界競(jìng)爭(zhēng)者都先后開(kāi)發(fā)新的技術(shù)，如提供平臺(tái)與按需服務(wù)解決方案。
趨勢(shì)和機(jī)會(huì)：消費(fèi)者越來(lái)越‘有意識(shí)’的這一趨勢(shì)導(dǎo)致了高密度城市對(duì)當(dāng)天或即時(shí)配送的高需求。事實(shí)上，80%的受訪購(gòu)物者希望當(dāng)天可配送，61%的人更希望在下訂單后1-3小時(shí)內(nèi)就可以收貨。對(duì)于新進(jìn)入者來(lái)說(shuō)，當(dāng)天和即時(shí)配送是他們進(jìn)入該行業(yè)并有效競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。東南亞地區(qū)(除新加坡外)的物流跟蹤系統(tǒng)仍處于平均水平，尚有提升的空間——數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的商業(yè)模式，如路由軟件/跟蹤系統(tǒng)將持續(xù)其主要支柱的地位。在部分地區(qū)，勞動(dòng)力成本大致可保持在較低的水平，足以防止未來(lái)5至10年自動(dòng)化技術(shù)改革而影響最后一英里的運(yùn)行。由于其可擴(kuò)展性，隨需應(yīng)變（輕物流可解決農(nóng)村地區(qū)配送時(shí)間長(zhǎng)和地域限制的問(wèn)題）仍然是開(kāi)發(fā)小型市場(chǎng)的優(yōu)選解決方案。新加坡和馬來(lái)西亞的跨境電子商務(wù)的熱度不減，跨境物流產(chǎn)業(yè)也會(huì)隨其他市場(chǎng)的成熟而得以跟進(jìn)。產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)，和現(xiàn)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者尚缺當(dāng)?shù)厍尻P(guān)方面專業(yè)知識(shí)的這一缺陷，證明了在這個(gè)領(lǐng)域的強(qiáng)有力的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。消費(fèi)者偏好的轉(zhuǎn)變與海外產(chǎn)品的吸引力正在推動(dòng)跨境電子商務(wù)交易比例的增長(zhǎng)。隨著新興亞洲地區(qū) GDP 的預(yù)期增長(zhǎng)率達(dá)到6.1%，消費(fèi)者市場(chǎng)具備了巨大的經(jīng)濟(jì)潛力。海外市場(chǎng)的多元化，借記卡/信用卡采用率的增長(zhǎng)和較低的物流稅務(wù)將推動(dòng)消費(fèi)者在海外零售網(wǎng)站的購(gòu)買能力。2017年，新加坡和馬來(lái)西亞占該東南亞地區(qū)跨境電子商務(wù)銷售額的一半以上，這意味著其他地區(qū)的跨境電子商務(wù)交易量仍然較低。然而市場(chǎng)的逐漸成熟化伴隨著消費(fèi)者對(duì)在線交易接受度的提高，印度尼西亞、越南、泰國(guó)和菲律賓的跨境電子商務(wù)交易比例在未來(lái)五年將穩(wěn)健增長(zhǎng)；局限和略落后的支付系統(tǒng)或放緩這一增長(zhǎng)。跨境物流產(chǎn)業(yè)面對(duì)一系列挑戰(zhàn)，包括倉(cāng)儲(chǔ)、履行和清關(guān)，但其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者卻不占多數(shù)。①倉(cāng)儲(chǔ)：倉(cāng)儲(chǔ)的挑戰(zhàn)在于必須在始發(fā)地（貨運(yùn)代理）或目的地建立倉(cāng)庫(kù)之間做出選擇。在原產(chǎn)國(guó)擁有倉(cāng)庫(kù)可以讓供應(yīng)商在運(yùn)輸?shù)侥康牡刂罢蠁伟浳?，但是劣?shì)在于貨物到達(dá)目的地的履行時(shí)間要更長(zhǎng)。而在目的地?fù)碛袀}(cāng)庫(kù)需要賣方持有庫(kù)存，但履行時(shí)間則更快。Gido 遵循前者，而 SingPost 和 Siam Shipping 選擇了后者。②履行：當(dāng)?shù)氐穆男蟹?wù)供應(yīng)商寥寥無(wú)幾，整個(gè)行業(yè)極為分化。這樣的局面使得海外供應(yīng)商很難找尋相關(guān)問(wèn)題的解決方案?，F(xiàn)有履行服務(wù)公司是通過(guò)建立聚合平臺(tái)（ANCHOTO) 或提供端到端服務(wù)本身（BOXME）來(lái)解決顧客需求。③清關(guān)：清關(guān)的手續(xù)繁瑣又費(fèi)時(shí)，往往導(dǎo)致貨物在港口停留數(shù)日，從而延誤貨物的交付并惡化客戶體驗(yàn)。然而由于每個(gè)國(guó)家都有自己的文件、標(biāo)簽、稅收和清關(guān)程序條例，克服這些挑戰(zhàn)需要擁有大量的當(dāng)?shù)刂R(shí)。目前利用清關(guān)本土化技術(shù)的公司有 Janio 、QXpress 和 aCommerce 。
海外供應(yīng)商不愿在亞洲新興市場(chǎng)建立本土化業(yè)務(wù)意味著貨運(yùn)代理商將成為服務(wù)跨境電子商務(wù)物流增長(zhǎng)的主力。由于當(dāng)前市場(chǎng)的稚嫩和小規(guī)模物流運(yùn)營(yíng)商的稀缺，東南亞的海外供應(yīng)商很只可通過(guò)貨運(yùn)代理和私人快遞等方式從其原產(chǎn)國(guó)進(jìn)行配送，或選擇在網(wǎng)絡(luò)聚合市場(chǎng)銷售產(chǎn)品。不乏有許多海外商家已開(kāi)始策劃內(nèi)部整合自己的履行中心和倉(cāng)儲(chǔ)。隨著市場(chǎng)的成熟，物流領(lǐng)域的新進(jìn)入者可利用科技開(kāi)展并實(shí)現(xiàn)微服務(wù)，外國(guó)商家便能利用這些小規(guī)模的物流服務(wù)在東南亞建立市場(chǎng)地位，繞過(guò)聚合市場(chǎng)的固有模式。在評(píng)估東南亞物流行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要考慮以下幾點(diǎn)。①首先，使用折扣進(jìn)入市場(chǎng)可能很難準(zhǔn)確地衡量需求。顧客粘性是否還會(huì)在折扣后存在，又或者需求是否會(huì)保持，變得難以預(yù)測(cè)。②其次，鑒于技術(shù)變革率很高，那些純粹基于技術(shù)創(chuàng)新而非商業(yè)模式創(chuàng)新提供解決方案的公司可能在幾年內(nèi)面臨淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。③最后，由于東南亞市場(chǎng)仍然高度分化，本土化程度較好的初創(chuàng)企業(yè)將更有可能獲勝。因此每個(gè)領(lǐng)域內(nèi)業(yè)務(wù)的可擴(kuò)展度仍然是投資的風(fēng)險(xiǎn)。東南亞的物流市場(chǎng)隨著電子商務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)展而發(fā)展迅猛。東南亞的物流市場(chǎng)最初一直由第三方物流服務(wù)提供商所主導(dǎo)?？蛻趔w驗(yàn)和服務(wù)水平的需求不斷提升著實(shí)為第三方物流公司帶來(lái)了挑戰(zhàn)，但同時(shí)也為科技型初創(chuàng)企業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇；尤其是給予了在自動(dòng)路由/跟蹤系統(tǒng)和二線城市物流服務(wù)方面的公司良機(jī)。由于客戶需求的不斷增長(zhǎng)，信息技術(shù)能力（如送貨路線規(guī)劃和路由）將繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)趨勢(shì)。東盟二線城市缺乏物流基礎(chǔ)設(shè)施，這也為第三方物流供應(yīng)商提供了拓展一線城市履行中心業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。我們相信有兩類初創(chuàng)企業(yè)更具備成功的條件：1) 在每個(gè)東南亞市場(chǎng)擁有深厚本土知識(shí)的公司；2)能夠自行或與他人合作而提供端到端解決方案以促進(jìn)整個(gè)業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈的公司。我們預(yù)計(jì)在這一領(lǐng)域的科技初創(chuàng)企業(yè)大量涌現(xiàn)之后，行業(yè)大整合將在橫向和縱向兩個(gè)方向展開(kāi)——投資者需要押注下一個(gè)行業(yè)整合者的誕生。
